Indicador Supertrend: fórmula, configuración y cómo usarlo

El indicador Supertrend es una línea de seguimiento de tendencia que se dibuja sobre el gráfico de precios. Se sitúa por debajo del precio y se vuelve verde mientras la tendencia es alcista, y por encima del precio y en rojo mientras es bajista; en cuanto el precio cierra al otro lado, la línea cambia de lado y de color. Desarrollado por Olivier Seban, se construye por completo a partir del Average True Range (ATR), de modo que mantiene una distancia al precio ajustada a la volatilidad: más amplia cuando el mercado se mueve con fuerza y más estrecha cuando está tranquilo.

Esa es toda la idea. El resto de esta guía explica cómo se calcula, cómo configurarlo, dónde falla y qué ocurrió cuando lo aplicamos al S&P 500 y al Nasdaq 100.

Cómo se calcula el Supertrend

El Supertrend usa dos parámetros: un periodo ATR (n) y un multiplicador (m). El cálculo se hace vela a vela en cuatro pasos.

1. True Range y ATR. El True Range de una vela es la mayor de tres distancias:

El ATR es una media móvil de n periodos del TR. La mayoría de plataformas, TradingView incluida, usan el suavizado de Wilder.

2. Bandas básicas. Ambas bandas se centran en el punto medio de la vela, hl2 = (máximo + mínimo) / 2:

3. Bandas finales: el trinquete. Este es el paso que casi todas las explicaciones omiten, y es lo que convierte al Supertrend en una línea de arrastre y no en un par de envolventes:

• La banda inferior final solo puede subir. Toma la nueva banda inferior básica si es más alta que la banda inferior final anterior, o si el cierre anterior quedó por debajo de esa banda; si no, conserva su valor.
• La banda superior final solo puede bajar. Toma la nueva banda superior básica si es más baja que la banda superior final anterior, o si el cierre anterior quedó por encima de esa banda; si no, conserva su valor.

4. La línea Supertrend. En tendencia alcista, el Supertrend es la banda inferior final. Cuando un cierre cae por debajo, la tendencia pasa a bajista y el Supertrend pasa a ser la banda superior final, hasta que un cierre la supere, y así sucesivamente.

Un ejemplo con números

Tomemos una vela con máximo de 105, mínimo de 99, un ATR de 2,5 y el multiplicador habitual de 3.

• hl2 = (105 + 99) / 2 = 102
• banda superior básica = 102 + 3 × 2,5 = 109,5
• banda inferior básica = 102 − 3 × 2,5 = 94,5

Si la acción está en tendencia alcista y la banda inferior final anterior era 95,2, la nueva banda inferior básica (94,5) es más baja, así que la línea se queda en 95,2: el trinquete no la deja bajar. Un cierre por debajo de 95,2 en una vela posterior cambiaría la tendencia a bajista y llevaría la línea por encima del precio.

Configuración del Supertrend: periodo ATR y multiplicador

El valor por defecto en la mayoría de plataformas es un periodo ATR de 10 y un multiplicador de 3. Otras combinaciones habituales son 7 y 3 para una línea más rápida, y 10 y 2 o 14 y 3 como variantes.

Los dos parámetros suelen presentarse como si pesaran lo mismo. No es así:

• El multiplicador fija a qué distancia del precio está la línea y, por tanto, cuánto movimiento hace falta para que cambie. Uno bajo se pega al precio y cambia a menudo; uno alto da margen a la tendencia y cambia pocas veces.
• El periodo ATR solo cambia la rapidez con la que se adapta la estimación de volatilidad.

Cuando medimos ambos en velas diarias, mover el multiplicador cambió el número de señales varias veces más que mover el periodo ATR. Nuestra calculadora de Supertrend compara configuraciones distintas sobre gráficos reales para que veas el equilibrio antes de elegir.

¿Cuál es la mejor configuración del Supertrend? No hay una respuesta única, porque «la mejor» depende de lo que esperes de la línea. Una configuración ajustada detecta los giros antes pero da más señales falsas en rango; una holgada aguanta los retrocesos pero devuelve más recorrido antes de cambiar. Elige el multiplicador según las oscilaciones que estés dispuesto a aguantar y comprueba cuántas veces cambia en los gráficos que operas.

Cómo leer las señales de compra y venta

• Señal de compra: un cierre por encima de la línea roja la lleva por debajo del precio y en verde.
• Señal de venta: un cierre por debajo de la línea verde la lleva por encima del precio y en rojo.
• Mientras la tendencia se mantiene, la línea funciona como stop dinámico. Una posición larga sigue abierta mientras el precio esté por encima de la línea verde; un cierre por debajo es la salida.

Como la línea solo avanza en la dirección de la tendencia, también marca un soporte dinámico en tendencia alcista y una resistencia en tendencia bajista. Los retrocesos que se acercan a la línea sin cerrar al otro lado son donde los seguidores de tendencia suelen buscar entradas.

¿El Supertrend repinta?

No en velas cerradas. El Supertrend se calcula con el máximo, el mínimo y el cierre ya completos de cada vela, así que una vez cerrada su valor y su señal quedan fijos. Lo que sí cambia es la vela actual, aún en formación: durante la sesión el precio puede cruzar la línea y volver, de modo que un cambio que aparece a mitad de sesión puede desaparecer al cierre. Considera válida una señal solo cuando la vela haya cerrado.

¿Es el Supertrend un indicador retrasado?

Sí. Se construye con precios pasados y una media de la volatilidad pasada, y solo cambia después de que el precio haya cerrado al otro lado de la línea, así que siempre confirma un giro cuando ya ha empezado. Es el precio de su principal virtud, ignorar las oscilaciones pequeñas, y la razón de que sufra en mercados laterales, donde el precio puede cruzar la línea una y otra vez sin que se forme una tendencia.

Supertrend con ADX

Como la debilidad del Supertrend son los mercados laterales, el complemento más útil es algo que mida si existe tendencia. El Average Directional Index (ADX) hace justo eso: mide la fuerza de la tendencia sin importar su dirección, y por convención las lecturas por encima de 25 indican que hay tendencia.

Es la combinación que usa nuestro escáner: periodo ATR de 10, multiplicador de 3 y ADX de 14 periodos, y marca una sesión cuando el ADX sube de menos de 25 a más de 25. Si el precio está por encima de la línea Supertrend el evento es alcista; si está por debajo, bajista. No se exige que el Supertrend cambie de color ese mismo día: el evento es «una tendencia acaba de ganar fuerza», no «la línea acaba de cambiar». Los eventos más recientes están en el screener Supertrend + ADX.

¿Cómo se ha comportado el Supertrend en la práctica?

Puntuamos cada señal que detectamos frente al SPY en los 5, 20 y 60 días hábiles siguientes. En nuestra auditoría de 1.643 de nuestras propias señales, las señales alcistas de seguimiento de tendencia fueron la familia más débil que medimos, mientras que el lado bajista resistió bastante mejor: un resultado que solo se obtiene contando, no leyendo el manual.

Las cifras actualizadas de cada lado, con el tamaño de muestra, están en las páginas de Supertrend alcista y Supertrend bajista (en inglés). Tómalas como contexto y no como una ventaja: la puntuación compara con el SPY e ignora costes, deslizamiento y tamaño de posición.

Limitaciones

• Los mercados laterales generan señales falsas: cambios repetidos sin continuidad.
• Los gaps pueden llevar el precio muy lejos de la línea antes de que se registre el cambio, así que la salida puede quedar bastante por debajo del stop que marcaba la línea.
• Una configuración no sirve para todas las acciones. Un multiplicador adecuado para una eléctrica tranquila cambiará constantemente en una acción de crecimiento volátil.
• No explica por qué existe la tendencia. Úsalo para gestionar una posición o confirmar una dirección, junto con otros análisis; nuestra guía de análisis técnico cubre el resto de herramientas.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el indicador Supertrend?

Una línea de seguimiento de tendencia construida a partir del Average True Range. Se sitúa por debajo del precio y en verde en tendencia alcista, por encima y en rojo en tendencia bajista, y cambia cuando el precio cierra al otro lado.

¿Cuál es la fórmula del Supertrend?

Las bandas son hl2 ± multiplicador × ATR, donde hl2 es (máximo + mínimo) / 2 de la vela. La banda inferior solo puede subir y la superior solo puede bajar; el Supertrend sigue la banda inferior en tendencia alcista y la superior en tendencia bajista, y cambia cuando el precio cierra al otro lado de la banda que sigue.

¿Cuál es la configuración por defecto del Supertrend?

Un periodo ATR de 10 y un multiplicador de 3 en la mayoría de plataformas. El multiplicador es, con diferencia, el que más influye en cuántas veces cambia la línea.

¿Sirve el Supertrend para trading intradía?

El cálculo es el mismo en cualquier marco temporal, pero las velas cortas tienen más ruido, así que en intradía se suele subir el multiplicador o combinar la línea con un filtro de fuerza de tendencia como el ADX. Nuestro escáner y las cifras de esta página usan solo velas diarias.